在今年1月1日之后，《资管新规》开始正式实施了，所有的理财产品都绝对不再保底本金和保收益。对于理财人士来说，未来的理财活动是一个考验自己慧眼识金的冒险了。但是仍然有不少理财人士认为，如果自己承受风险的能力，与理财产品评定风险对应级别相适应。那么无论理财产品未来涨还是跌，自己都能承受得了。

在这种情况下，我们去看一下理财产品的风险分类。现在按照监管的要求，每一个理财产品在发布时都要标注风险级别评定。风险由低到高，一般都被分为五类：那就是R1谨慎型、R2稳健型、R3平衡型、R4进取型、R5激进型等五个级别。

那么，大多数理财者，觉得自己可以承受未来低收益或者无收益，所以会选择R1和R2级别理财产品，只有承担风险能力比较强的，能够承受本金可能未来损失的才会选择后面三个级别。因为按照监管的级别分类描述，R2级别风险等级为中下风险水平，一般很难出现亏损本金的可能，而收益率有可能是超过银行定期存款和国债收益率的。即使基金经理运作得不好，收益低一些也不会引发本金的亏损。

为什么R2级别理财产品亏损本金的可能性比较小呢？因为他投资的底层资产一般都是以固定收益类的金融产品，以及现金管理类的金融产品为主，另外再配不超过20%的权益类的浮动资产，例如一些股票、ETF基金以及大盘指数产品。那么针对固定收益类的底层资产进行反复的加杠杆买卖，增加理财产品收益。

对于很多理财人士看来，R2级理财产品也算是“浓眉大眼”，做的稳健最少收益比存款利率高，净值也是稳定在增加，绝对是比较好的理财品种。但是很可惜，在2022年，他们也发生了严重的大规模的亏损。在11月15日统计数据中，近8000只固收类理财产品中，超过2600净值下跌，其中不乏R1、R2风险等级产品。

仔细看一下原因，其实也非常简单。核心原因就在于我们的理财产品管理人水平不够，面对市场无法采取正确的操作。背后的深层原因在于资管新规实施后，对于理财产品净值已经无法做更多的后台操作，只能以实际面目展现。那么显示的外部原因就很简单，底层资产在今年发生了一些大的变化，而管理人随波逐流，有可能操作水平还不如业务的投资者。

例如今年上半年股市下跌，整个理财产品净值整体下跌。最近整个债券市场下跌，整个理财产品净值又整体下跌。今年存款利率整体下行，导致现金管理类产品收益下降，而整个理财产品净值再一次整体下跌。总而言之，底层资产发生一次变动，我们的理财产品就会下跌一次。如果散户自己操作，说不定还能躲过1~2次下跌，但是交给了这些专业的管理人，只能眼睁睁地看着持续下跌。

那么金融机构如何应对呢？在下跌之后，他们只会调整预期理财产品的收益期望值，如果下跌得太多，那就想办法提前结束理财产品，让这个产品消失于进入市场之内。用时间让理财人忘记曾经的亏损。对于理财人士来说，购买理财产品也很难啊，只听宣传营销，只看所谓的明星管理人，有时候真的亏得挺惨。

自己多学一些理财知识，有时候自己操作，自己把控风险，效果可能会更好一些。